Option Trading Smsf

Avec la croissance de la négociation de dérivés et SMSFs au cours de la dernière décennie, la question inévitable a été soulevée de savoir si les dérivés peuvent être échangés à l'intérieur d'un Self Managed Sur la question susmentionnée, nous devons définir ce que sont les produits dérivés en vertu de la loi SIS, et ensuite regarder À des articles de la loi qui peuvent restreindre leur utilisation. Définitions ndash en vertu de la loi SIS, dérivé signifie ldquoa actif financier ou passif dont la valeur dépend, ou est dérivé, d'autres actifs, passifs ou indicesrdquo. Un contrat de dérivés désigne un contrat d 'option ou un contrat à terme relatif à un droit, à une responsabilité ou à une chose. Donc, fondamentalement, nous examinons les instruments communément appelés options et futures. SIS Act ndash Il s'agit de la Loi sur la supervision de l'industrie des pensions de retraite (SIS), l'organe de la loi sur les pensions de retraite. La loi SIS prescrit effectivement très peu de restrictions sur exactement ce type de fiduciaires investissements peuvent entrer dans, mais il est très normatif sur la façon dont les investissements peuvent être structurés. En ce qui concerne les produits dérivés, la principale question est le fait que certains contrats dérivés ont une marge, ou exigence de garantie, et peuvent donc tomber sous le coup du règlement 13.14. C'est-à-dire que le fiduciaire ne doit pas donner de charge sur un actif du fonds ou relativement à un tel actif. Cependant, il existe une exception quand il s'agit de dérivés. Le règlement 13.15A stipule que le fiduciaire peut accorder une charge sur un actif du fonds si: - la taxe est versée à l'égard d'un contrat de dérivés; - la taxe est perçue pour se conformer aux règles d'un organisme agréé Le fonds est doté d'une stratégie de risque de dérivés - l'investissement auquel la charge se rapporte est effectué conformément à la stratégie de risque des instruments dérivés Ainsi, il semble qu'en vertu de la loi SIS, les dérivés constituent un investissement légitime et admissible pour une SMSF fournissant ce qui précède sont satisfaits. Ce qui est nécessaire pour permettre l'utilisation des produits dérivés dans votre SMSF Bien que nous soyons satisfaits plus haut que les dérivés sont autorisés dans un SMSF en ce qui concerne la loi SIS, il ya encore quelques choses que les fiduciaires doivent avoir en place pour être pleinement conformes Lors de l'utilisation de dérivés dans leur propre SMSF. Cela comprend la vérification de l'acte de fiducie et la mise en place d'un énoncé de risque de dérivés et d'une stratégie de placement écrite qui décrit l'utilisation de produits dérivés. Acte de fiducie Votre acte de fiducie est fondamentalement les règles régissant votre fonds. Pour que vous puissiez faire quoi que ce soit dans votre fonds, votre acte de confiance doit le permettre. Donc, la première étape est de regarder sous la section ldquoInvestmentsrdquo de votre acte, et voir si elle permet d'investir dans des produits dérivés. La plupart des actes doivent, mais jamais assumer. Vous devez toujours vérifier. Risque lié aux instruments dérivés Comme il a été mentionné plus haut en ce qui concerne la règle 13.15A, un énoncé de risque de dérivés est exigé (et doit être respecté) lorsque les fiduciaires concluent des contrats dérivés lorsque des sûretés (marge) Actif du fonds. Cela s'applique à tous les contrats à terme et à ldquosell à des contrats d'options ouvertes. Ce document suit un format spécifique et nécessite l'inclusion d'informations spécifiques. Les membres de la Revue SMSF ont accès à notre déclaration de risque de dérivés d'échantillons pour utiliser à leur guise. Stratégie d'investissement écrite Cette section présente la stratégie d'investissement du fonds et doit inclure la façon dont les produits dérivés seront utilisés. Les instruments dérivés ne doivent pas être traités comme une catégorie d'actifs distincte, mais comme une partie de l'exposition à la catégorie d'actifs à laquelle se rapporte le dérivé. Bien que cela semble logique, il soulève la question de savoir comment mesurer l'exposition d'un contrat dérivé. La stratégie d'investissement écrite énonce les paramètres de la catégorie d'actifs (par exemple, les actions 30 à 70) pour un SMSF et il est entendu que les fiduciaires géreront les actifs du fonds pour se conformer à ces paramètres. Par conséquent, lors de la saisie d'un contrat dérivé, les fiduciaires devront calculer l'exposition que le contrat dérivé ajoute à la catégorie d'actifs pertinente, en veillant à ce qu'elle demeure dans les limites de leurs paramètres. La question est donc de savoir comment mesurer l'exposition. En l'absence de directive claire sur cette question de la part de l'organisme de réglementation ou de la loi SIS, une méthode commune consiste à prendre le calcul de l'exposition à la classe d'actifs d'un dérivé à la même valeur que celle utilisée pour l'évaluation des Position, comme suit: Acheté appel ou options de vente à ouvrir: Valeur de marché du contrat d'option. Ventes d'options d'achat ou de vente: Le bénéfice ou la perte non réalisé de la position ouverte. Pour tous les contrats à terme ouverts: Le résultat courant non réalisé de la position ouverte. Cette méthode garantit que l'exposition totale à toutes les catégories d'actifs s'élève toujours à 100 et est conforme à l'évaluation du fonds dans son ensemble. Un point de l'ATO Après des discussions avec le régulateur des SMSF (l'ATO), il a été précisé que la principale question qu'ils ont avec les fiduciaires utilisant des dérivés dans un SMSF (mis à part avoir toute la documentation ci-dessus en place) est de pouvoir (2) Considérations lors de la formulation de la stratégie Le fiduciaire de l'entité doit formuler et mettre en œuvre une stratégie d'investissement qui tient compte de toutes les circonstances de la mise en œuvre de la Stratégie de placement. L'entité, y compris notamment: a) le risque lié à la réalisation, la détention et la réalisation, ainsi que le rendement probable de ces investissements, compte tenu de ses objectifs et de ses besoins de liquidités; b) (C) la liquidité des placements de l'entitys, en tenant compte de ses besoins de trésorerie attendus (d) la capacité de l'entité à se décharger Ses engagements existants et futurs. Un dernier point. Vous ne pouvez pas gérer une entreprise à l'intérieur d'un SMSF, donc le commerce des dérivés ne doit pas être sous la forme d'une entreprise où les déductions d'affaires typiques sont réclamés ou salaires retirés. Les dérivés sont un investissement légitime et admissible à l'intérieur d'un SMSF, cependant pour la conformité complète, vous aurez besoin: middot Un acte de fiducie qui inclut les contrats dérivés comme un investissement admissible. Middot A Déclaration de risque de produits dérivés si une marge ou une garantie est requise (c.-à-d. L'offre de contrats à terme sur les options d'options ouvertes) middot Une stratégie d'investissement écrite qui comprend l'utilisation de produits dérivés. Les fiduciaires doivent également être en mesure de démontrer qu'ils ont été formulés en vertu de la règle 4.09 (2) (ci-dessus). Middot Veiller à ce que, lorsque des contrats dérivés sont ouverts, l'exposition est calculée et attribuée à la catégorie d'actifs concernée et elle est dans les limites des paramètres de la classe d'actifs énoncés dans la stratégie d'investissement. SMSF Basics Principes de Super Qu'est-ce qu'un SMSF Key Les avantages de SMSFs Est-ce qu'un SMSF me convient Cycle de vie d'un SMSF SMSF Info d'installation Comment configurer un SMSF Points importants à considérer lors de la configuration SMSF Admin Info Comment compléter votre SMSF admin Points importants à considérer Avec SMSF admin Finir un SMSF Comparer SMSF Configurer les fournisseurs Admin SMSF Education Technique Stratégies d'amplificateur Mises à jour techniques sur SMSF Radio SMSF Mythbusters Super Limites, seuils et données Calculatrices et outils de projection À propos de SMSF Investisseur Mises à jour stratégiques SMSF Investor Education Center Assurance dans un SMSF à des tarifs de gros adhésion est GRATUITE. Mais les avantages sont énormes. Restez à jour avec toutes les dernières stratégies, accédez à toutes nos ressources, et bien plus encore. Cliquez sur le bouton ci-dessous pour en savoir plus. Options d'achat pour SMSFs Comme vous vous approchez de la retraite, il est prudent que vous envisagez de réduire votre exposition à des actifs plus risqués comme les actions et augmenter l'exposition dans des actifs plus sûrs comme les cashbonds. Toutefois, avec les taux d'intérêt actuels et les avantages des crédits d'affranchissement fournir via des actions, c'est quelque chose qui est rarement fait. La surpondération des actions expose vos épargnes de retraite à des corrections de marché, une leçon appris à la dure pour beaucoup pendant le GFC. Il existe une alternative valable qui vous permet de continuer à recevoir des crédits d'affranchissement et bénéficier de l'appréciation du cours de l'action, mais protège votre portefeuille des corrections importantes sur le marché. L'achat de la protection du marché des options peut aider Le graphique ci-dessus montre un marché de plus en plus d'actions jusqu'à ce que la crise du marché. Les options d'achat d'options d'achat renvoient de l'argent comptant à un portefeuille bien diversifié pour compenser la baisse des cours des actions tout en vous permettant de continuer à bénéficier de la propriété d'actions (dividendes, crédits d'affranchissement, etc.) Facteurs qui influent sur la prime que vous payez pour la protection: Valeur du portefeuille Excédent (niveau de protection) Longueur de la protection Risque de marché Plus le niveau d'excédent (ou le niveau de protection inférieur au marché en vigueur) vous convient, plus votre prime sera faible. Évidemment, plus le délai est élevé, plus votre coût de protection sera élevé. Enfin, plus le risque ou la volatilité sur le marché des primes plus élevées sera. Le tableau ci-dessous permet d'identifier les coûts approximatifs en pourcentage de l'assurance d'un portefeuille bien diversifié avec des options d'achat d'indice. Note: Le tableau suppose un niveau de volatilité du marché de 13 et SampPASX 200 Valeur de l'indice de 5250 Combien d'options à acheter Une fois que vous avez déterminé le niveau de protection et le délai qui convient à vos besoins la dernière étape avant de placer votre ordre d'options avec votre courtier est de déterminer Combien d'options sont nécessaires pour protéger votre portefeuille. Contrats d'option d'indice ASX vaut 10 par point si le niveau de protection que vous choisissez est de 5000 points, puis un contrat vaut 50 000 si votre portefeuille d'actions vaut environ 500 000 alors vous achèteriez 10 options d'indice. 350 000 7 1 000 000 100 etc. La calculatrice de protection de portefeuille d'ASXs vous aidera à déterminer combien de contrats vous voulez acheter et à quel niveau d'exercice. Quel est le résultat final Pour chaque point de l'indice tombe en dessous de 5.000 points, lorsque votre contrat d'options expire, vous recevrez 10. Le tableau suivant montre que les pertes de chute du marché sont partiellement compensés par l'argent que vous recevez du marché des options. Alors que le marché augmente, vous continuez à bénéficier de hausses de prix des actions, mais moins la prime payée pour la protection. SMSFs: Options d'achat est OK, et même parfois CFDs Q: Peut-SMSF buysell callput options Je comprends que les CFDs ne sont pas autorisés, Il enfreint la charge sur la réglementation des actifs. Toutefois, est-il vrai que les options sont des instruments dérivés et que les actions sont données en garantie (à l'écriture d'options) au Centre d'échange d'options, elles seront traitées différemment (une dispense) tant que le SMSF aura une déclaration de gestion des risques dérivés. Je réponds à votre question sur les options, je dois clarifier vos commentaires sur les contrats pour différence (CFD). Dans certaines circonstances, l'Office australien des impôts a indiqué que les CFD sont des placements autorisés pour les superfonds autogérés, à condition que l'argent soit utilisé comme garantie pour tout paiement de marge sur le contrat, plutôt que d'utiliser l'actif du fonds comme garantie. À mon avis, la trésorerie est un actif de fonds et je suis surpris que l'ATO ait pris cette opinion sur les CFD, mais vous y êtes, même si je suivrais de près les points de vue de l'ATO si quelqu'un envisage d'utiliser CFD dans son SMSF . En réponse à votre question sur les options: Les instruments dérivés, comme les options, sont des placements admissibles pour un SMSF, sous certaines conditions, notamment: s'assurer que la stratégie de placement des fonds (et l'acte de fiducie) permet au SMSF d'acheter des options; Dérivés, c'est-à-dire un énoncé qui explique les politiques de gestion des risques de SMSF lors de l'utilisation de dérivés. Pour la plupart, les options sont utilisées comme un outil de couverture pour minimiser la volatilité d'un portefeuille de placements, bien que certains investisseurs utilisent les options comme un outil de négociation pure pour le profit. Tout fiduciaire de SMSF envisageant d'utiliser des options dans un portefeuille de SMSF serait sage de confirmer l'utilisation de tels instruments avec l'ATO et / ou avec le conseiller de fonds. Note: Toute personne qui envisage des dérivés dans un super-fonds devrait également lire le Règlement 13.15A du Règlement de 1994 sur l'industrie de la retraite (Supervision) pour certains renseignements sur l'utilisation des garanties et des dérivés. Que disent les régulateurs au sujet des CFD ATO: L'ATO dit: Soyez très prudent lors de la conclusion de contrats pour ces produits qu'ils ne permettent pas une charge sur un actif du fonds de se produire, par exemple où l'actif du fonds sont déposés auprès du fournisseur pour les appels de marge . Pour en savoir plus sur l'opinion des ATO sur les SMSF et les CFD, consultez les décisions interprétatives ATO suivantes: ATO ID 200756. Fonds de pension de retraite autogérés. Contrats de change (CFDs) Actifs du fonds déposés auprès du fournisseur de CFD sur les actifs du fonds ASIC: La Commission australienne des valeurs mobilières et des placements indique que les CFD Ne sont pas un produit simple. Trading CFDs est complexe pour plusieurs raisons: CFDs pourrait sembler semblable à des investissements traditionnels tels que les actions, mais ils sont très différents. Les CFD ne sont pas normalisés et chaque fournisseur de CFD a ses propres termes et conditions. Il est très difficile d'évaluer les risques de contrepartie liés à la négociation avec un fournisseur de CFD. L'effet de levier signifie que les petits mouvements du marché peuvent avoir un impact important sur la réussite de vos métiers. Les CFD dépendent des conditions du marché pour l'actif sous-jacent, même si vous n'êtes pas en train de négocier l'actif sous-jacent. ASIC avertit également les investisseurs que, ainsi que la compréhension de la façon dont les CFD de travail, vous avez également besoin d'une bonne compréhension des risques de trading CFDs. L'ASIC a publié un guide sur les CFD expliquant les avantages et les inconvénients et le fonctionnement des marchés des CFD. Cliquez ici pour accéder au guide ASIC. Partagez cet article